Kodak 2011 Annual Report Download - page 73

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NOTE 6: GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS
Goodwill was $277 million and $294 million as of December 31, 2011 and 2010, respectively. The changes in the carrying amount of goodwill by
reportable segment for 2011 and 2010 were as follows:
During 2010, due to continuing challenging business conditions driven, in part, by rising commodity prices and a continuation of significant declines
in the FPEG business caused by digital substitution, the Company concluded there was an indication of a possible goodwill impairment related to the
FPEG segment. Based on its analysis, the Company concluded that there was an impairment of goodwill related to the FPEG segment. The Company
recorded a pre-tax impairment charge of $626 million in the fourth quarter of 2010 that was included in Other operating expenses (income), net in the
Consolidated Statement of Operations.
During 2011, due to the impact of continued pricing pressures and higher commodity costs within Prepress Solutions, as well as higher start-up costs
associated with the commercialization and placement of Prosper Printing Systems, the Company concluded that the carrying value of goodwill for its
Commercial Printing reporting unit exceeded the implied fair value of goodwill. The Company recorded a pre-tax impairment charge of $8 million in
2011 that was included in Other operating expenses (income), net in the Consolidated Statement of Operations.
(in millions)
Film,
Consumer
Photofinishing
Digital
Imaging
Graphic
Communications
and
Entertainment
Consolidated
Group
Group
Group
Total
Balance as of December 31, 2009:
Goodwill
$
195
$
879
$
618
$
1,692
Accumulated impairment losses
-
(785
)
-
(785
)
$
195
$
94
$
618
$
907
Impairment
-
8
(626
)
(618
)
Currency translation adjustments
6
(9
)
8
5
Balance as of December 31, 2010:
Goodwill
201
870
626
1,697
Accumulated impairment losses
-
(777
)
(626
)
(1,403
)
$
201
$
93
$
-
$
294
Impairment
-
(8
)
-
(8
)
Divesiture
(6
)
(4
)
-
(10
)
Currency translation adjustments
2
(1
)
-
1
Balance as of December 31, 2011:
Goodwill
197
865
626
1,688
Accumulated impairment losses
-
(785
)
(626
)
(1,411
)
$
197
$
80
$
-
$
277
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