eBay 2000 Annual Report Download - page 77

Download and view the complete annual report

Please find page 77 of the 2000 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 92

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92

eBay Inc.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Property under operating leases and property held for lease
The following schedule provides a summary of eBay's investment in property held for lease by major
classes, in thousands:
December 31,
1999 2000
Land and building ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $33,500 $ 44,095
Building improvementsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,801 11,990
43,301 56,085
Less: Accumulated depreciation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6,986) (12,029)
$36,315 $ 44,056
The following is a schedule by year of minimum future rental income on noncancellable operating leases
as of December 31, 2000 (in thousands):
Year ending
December 31, Total
2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 5,342
2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,226
2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,245
2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,201
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,187
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,768
Total minimum future rentals ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $51,969
Note 9 Ì Purchase and Sale of Properties or Property Interests:
From time to time and in the ordinary course of business, eBay elects to sell properties previously held for
lease, or purchase properties or property interests for future rental. eBay views its rental properties as sources
of income, which may be derived either from property rental, or potentially the sale of the property. In
November 1999, eBay sold its Curson property for $350,000 in cash and recognized a gain of $182,000.
During 1999 and 2000 eBay increased its ownership percentage in various property partnerships acquired
in the merger with ButterÑelds. eBay became a majority owner in some properties in which it had previously
held a minority interest.
See Subsequent Events Ì Note 16
Note 10 Ì Commitments and Contingencies:
Litigation
On September 1, 1999, eBay was served with a lawsuit Ñled by Randall Stoner, on behalf of the general
public, in San Francisco Superior Court (No. 305666). The lawsuit alleged that eBay violated Section 17200
of the California Business & Professions Code, a statute that relates to unfair competition, based upon the
listing of ""bootleg'' or ""pirate'' recordings by eBay's users, allegedly in violation of California penal statutes
relating to the sale of unauthorized audio recordings. The lawsuit sought declaratory and injunctive relief,
restitution and legal fees. eBay Ñled a general demurrer which was sustained by the court with leave to amend.
The plaintiÅ subsequently Ñled an amended complaint. eBay Ñled a motion for summary judgement. On
November 7, 2000, eBay's motion for summary judgement was granted.
72