eBay 2001 Annual Report Download - page 87

Download and view the complete annual report

Please find page 87 of the 2001 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 101

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101

eBay Inc.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (CONTINUED)
We entered into two interest rate swaps on June 19, 2000 and July 20, 2000 to reduce the impact of
changes in interest rates on a portion of the Öoating rate operating lease for our facilities. See ""Note 6 Ì
Derivative Instruments.''
Our San Jose lease consists of approximately 460,000 square feet of oÇce space. As of December 31,
2001, we occupied approximately 230,000 square feet of this total oÇce space for our online businesses
and subleased additional space in the facility to third parties.
We lease an additional 301,000 square feet of oÇce space for our customer call center in Utah and
for the other oÇces we maintain in the U.S. and abroad. Our other domestic oÇces are generally located
where our domestic subsidiaries are based. Our international oÇces are generally located where we have
international websites. We also have lease obligations under certain other non-cancelable operating leases.
Future minimum rental payments under all non-cancelable operating leases, exclusive of the residual value
guarantee on our general oÇce facilities located in San Jose, California, at December 31, 2001, are as
follows (in thousands):
Year ending Operating
December 31, Leases
2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $12,617
2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,065
2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12,624
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,938
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,141
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,877
Total minimum lease payments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $48,262
Lease obligations related to our general oÇce facilities in San Jose, California are estimated based on
market interest rates (LIBOR) at December 31, 2001, adjusted to reÖect the two interest rate swaps and
certain collateral assumptions. Rent expense in the years ended December 31, 1999, 2000 and 2001,
totaled $3.9 million, $4.8 million, and $5.7 million, respectively.
Leases in which eBay is the lessor
We lease certain land and buildings through our ButterÑelds subsidiary. These leases are classiÑed as
operating leases that expire at various intervals between 2002 and 2013. Certain of these leases contain
renewal options and have rent escalation clauses tied to changes in the Consumer Price Index. Under the
terms of the leases, the tenants are generally responsible for the payment of property taxes, insurance and
maintenance costs related to the leased property.
The following schedule provides a summary of our investment in property held for lease by major
classes (in thousands):
December 31,
2000 2001
Land and building ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 44,095 $ 44,095
Building improvements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,990 12,031
56,085 56,126
Less: Accumulated depreciationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (12,029) (13,390)
$ 44,056 $ 42,736
83