eBay 2004 Annual Report Download - page 116

Download and view the complete annual report

Please find page 116 of the 2004 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 134

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134

eBay Inc.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
December 31,
2003 2004
(In thousands)
Other current assets:
Customer accountsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 29,990 $270,918
Prepaid expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,101 54,159
Deferred tax asset, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,134 10,427
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,945 43,911
$103,170 $379,415
In February 2004, PayPal obtained a license to operate as an ELMI from the United Kingdom's
Financial Services Authority. As a result of regulatory requirements associated with this ELMI license,
PayPal transferred the accounts and funds of its European Union users from its U.S. parent to its U.K.
subsidiary. Customer funds in the U.S. are held in deposit accounts insured by the Federal Deposit Insurance
Corporation, or FDIC, and are held by PayPal as an agent for the beneÑt of its customers. These funds are not
reÖected on our balance sheet. ELMI regulations require that customer balances in the U.K. subsidiary be
represented as claims on the subsidiary and invested only in speciÑed types of liquid assets. These customer
balances are therefore included on our balance sheet as current assets with an oÅsetting liability. At
December 31, 2004, the amount recorded within customer funds on our consolidated balance sheet related to
the funds in the U.K. subsidiary was $206.4 million.
December 31,
2003 2004
(In thousands)
Property and equipment, net:
Computer equipment and software ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 462,971 $ 683,716
Land and buildings, including building improvements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 293,238 278,709
Aviation equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,473 30,398
Leasehold improvements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49,645 99,623
Furniture and Ñxtures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,026 43,689
Vehicles and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 80 211
$ 871,433 $1,136,346
Accumulated depreciation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (269,648) (426,573)
$ 601,785 $ 709,773
During the years ended December 31, 2002, 2003 and 2004, we capitalized $15.5 million, $38.5 million
and $41.3 million of software development costs, respectively, the majority of which relates to major site and
other product development eÅorts. Total depreciation expense on our property and equipment was
$60.7 million in 2002, $105.8 million in 2003 and $183.5 million in 2004.
From time to time and in the ordinary course of business, we elect to sell real estate properties previously
held for lease, or purchase properties or property interests for future rental. No real estate properties were sold
114