eBay 2004 Annual Report Download - page 20

ITEM 6: SELECTED CONSOLIDATED FINANCIAL DATA
The following selected consolidated Ñnancial and supplemental operating data should be read in
conjunction with the consolidated Ñnancial statements and notes thereto and ""Management's Discussion and
Analysis of Financial Condition and Results of Operations'' appearing elsewhere in this Annual Report on
Form 10-K. The consolidated statement of income and the consolidated balance sheet data for the years
ended, and as of, December 31, 2000, 2001, 2002, 2003 and 2004 are derived from our audited consolidated
Ñnancial statements. All share and per share amounts included in the following consolidated Ñnancial data
have been retroactively adjusted to reÖect all previous stock splits, including our recent two-for-one stock split,
eÅective February 16, 2005.
Year Ended December 31,
2000 2001 2002(1) 2003 2004
(In thousands, except per share amounts)
Consolidated Statement of Income Data:
Net revenuesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 431,424 $ 748,821 $1,214,100 $2,165,096 $3,271,309
Cost of net revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 95,453 134,816 213,876 416,058 614,415
Gross proÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 335,971 614,005 1,000,224 1,749,038 2,656,894
Operating expenses:
Sales and marketingÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 166,767 253,474 349,650 567,565 857,874
Product development ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55,863 75,288 104,636 159,315 240,647
General and administrative ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 73,027 105,784 171,785 302,703 415,725
Patent litigation expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì 29,965 Ì
Payroll tax on employee stock optionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,337 2,442 4,015 9,590 17,479
Amortization of acquired intangible assets ÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,433 36,591 15,941 50,659 65,927
Merger related costsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,550 ÌÌÌÌ
Total operating expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 300,977 473,579 646,027 1,119,797 1,597,652
Income from operationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,994 140,426 354,197 629,241 1,059,242
Interest and other income, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46,337 41,613 49,209 37,803 77,867
Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,374) (2,851) (1,492) (4,314) (8,879)
Impairment of certain equity investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (16,245) (3,781) (1,230) Ì
Income before cumulative eÅect of accounting
change, income taxes and minority interestsÏÏÏÏÏÏÏ 77,957 162,943 398,133 661,500 1,128,230
Provision for income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (32,725) (80,009) (145,946) (206,738) (343,885)
Minority interests ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,062 7,514 (2,296) (7,578) (6,122)
Income before cumulative eÅect of accounting change 48,294 90,448 249,891 447,184 778,223
Cumulative eÅect of accounting change, net of tax ÏÏÏÌÌÌ(5,413) Ì
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 48,294 $ 90,448 $ 249,891 $ 441,771 $ 778,223
Net income per basic share:
Income before cumulative eÅect of accounting
change ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.05 $ 0.08 $ 0.22 $ 0.35 $ 0.59
Cumulative eÅect of accounting change ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì (0.00) Ì
Net income per basic share ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.05 $ 0.08 $ 0.22 $ 0.35 $ 0.59
Net income per diluted share:
Income before cumulative eÅect of accounting
change ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.04 $ 0.08 $ 0.21 $ 0.34 $ 0.57
Cumulative eÅect of accounting change ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì (0.00) Ì
Net income per diluted share ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.04 $ 0.08 $ 0.21 $ 0.34 $ 0.57
Weighted average shares:
Basic ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,007,104 1,075,884 1,149,984 1,276,576 1,319,458
DilutedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,121,384 1,122,380 1,171,280 1,313,314 1,367,720
18