eBay 2004 Annual Report Download - page 95

eBay Inc.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
Year Ended December 31,
2002 2003 2004
(In thousands)
Cash Öows from operating activities:
Net incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 249,891 $ 441,771 $ 778,223
Adjustments:
Cumulative eÅect of accounting change ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 5,413 Ì
Provision for doubtful accounts and authorized credits ÏÏÏÏÏÏ 25,455 46,049 90,942
Provision for transaction losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,832 36,401 50,459
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 76,576 159,003 253,690
Amortization of unearned stock-based compensation ÏÏÏÏÏÏÏ 5,953 5,492 5,832
Tax beneÑt on the exercise of employee stock options ÏÏÏÏÏÏ 91,237 130,638 261,983
Impairment of certain equity investmentsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,781 1,230 Ì
Minority interests ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,324 7,784 6,122
Gain on sale of assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (21,378) Ì Ì
Changes in assets and liabilities, net of acquisition eÅects:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (54,583) (153,373) (105,540)
Funds receivable from customers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (11,819) (38,879) (44,751)
Other current assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,716 (13,133) (312,756)
Other non-current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,195) (4,111) (308)
Deferred tax liabilities, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,134 69,770 28,652
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,631 17,348 (33,975)
Funds payable and amounts due to customers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6,027) 56,172 216,967
Accrued expenses and other liabilitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,481 85,704 39,618
Deferred revenue and customer advances ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,780 8,864 20,061
Income taxes payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 41,114 11,976 30,096
Net cash provided by operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 479,903 874,119 1,285,315
Cash Öows from investing activities:
Purchases of property and equipment, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (138,670) (365,384) (292,838)
Purchases of investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (723,307) (2,035,053) (1,754,808)
Maturities and sales of investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 727,455 1,297,262 1,079,548
Proceeds from (purchases of) intangible and other non-
current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 36,174 Ì (8,646)
Acquisitions, net of cash acquired ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (59,411) (216,367) (1,036,476)
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (157,759) (1,319,542) (2,013,220)
Cash Öows from Ñnancing activities:
Proceeds from issuance of common stock, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 252,181 700,817 650,638
Principal payments on long-term obligations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (64) (11,951) (2,969)
Partnership distributions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (50) Ì Ì
Net cash provided by Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 252,067 688,866 647,669
EÅect of exchange rate changes on cash and cash equivalents 11,133 28,757 28,768
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏ 585,344 272,200 (51,468)
Cash and cash equivalents at beginning of period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 523,969 1,109,313 1,381,513
Cash and cash equivalents at end of period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $1,109,313 $ 1,381,513 $ 1,330,045
Supplemental cash Öow disclosures:
Cash paid for interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,492 $ 3,237 $ 8,234
Cash paid for income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,382 $ 3,519 $ 13,875
Unearned stock-based compensation, net of cancellations ÏÏÏ $ 8,839 $ 1,079 $ 4,068
Non-cash investing and Ñnancing activities:
Common stock issued for acquisition ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $1,476,504 $ Ì $ Ì
The accompanying notes are an integral part of these consolidated Ñnancial statements.
93