Starbucks 2005 Annual Report Download - page 64

Download and view the complete annual report

Please find page 64 of the 2005 Starbucks annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 96

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96

The following table summarizes goodwill by operating segment (in thousands):
Fiscal Year Ended Oct 2, 2005 Oct 3, 2004
United States ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $61,502 $60,540
International ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,972 8,410
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $92,474 $68,950
During fiscal 2005, the United States operating segment acquired substantially all of the assets of Ethos, and
the International operating segment increased its equity ownership in its licensed operations in Germany,
Southern China and Chile.
Note 10: Long-term Debt and Short-term Borrowings
In August 2005, the Company entered into a $500 million unsecured five-year revolving credit facility (the
""Facility'') with various banks, of which $100 million may be used for issuances of letters of credit. The
Facility is scheduled to expire in August 2010 and is available for working capital, capital expenditures and
other corporate purposes, which may include acquisitions and share repurchases. The Company may request
an increase up to an additional $500 million under the credit facility, provided there is no default, which would
increase total availability to $1 billion.
The interest rate for borrowings under the Facility ranges from 0.150% to 0.275% over LIBOR or an alternate
base rate, which is the greater of the bank prime rate or the Federal Funds Rate plus 0.50%. The specific
spread over LIBOR will depend upon the Company's performance under specified financial criteria. The
Facility contains provisions that require the Company to maintain compliance with certain covenants,
including the maintenance of certain financial ratios. As of October 2, 2005, the Company was in compliance
with each of these covenants. There were borrowings of $277 million outstanding under the Facility as of
October 2, 2005, with no outstanding letters of credit, and the weighted average contractual interest rate was
4.0%.
In September 1999, Starbucks purchased the land and building comprising its York County, Pennsylvania,
roasting plant and distribution facility. The total purchase price was $12.9 million. In connection with this
purchase, the Company assumed loans totaling $7.7 million from the York County Industrial Development
Corporation. The remaining maturities of these loans range from five to six years, with interest rates from 0.0%
to 2.0%.
Interest expense was $1.3 million, $0.4 million and $0.3 million in fiscal 2005, 2004 and 2003, respectively.
Scheduled principal payments on long-term debt are as follows (in thousands):
Fiscal Year Ending
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 748
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 762
2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 775
2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 790
2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 337
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 206
Total principal payments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $3,618
62