Ford 2007 Annual Report Download - page 78

Download and view the complete annual report

Please find page 78 of the 2007 Ford annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 130

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130

Notes to the Financial Statements
76 Ford Motor Company | 2007 Annual Report
NOTE 11. NET PROPERTY AND RELATED EXPENSES
Net property at December 31 was as follows (in millions):
!
!!
!!
!!
! "##$
"##$"##$
"##$!
!!
! "##%
"##%"##%
"##%!
!!
!
/7(N<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! $%>! =! C#"!
L:5EN5(O0!7(N!E7(N!5+I4*;,+,(60 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! A>?>#"! ! AB?$A@!
M7)P5(,4J?!,b:5I+,(6!7(N!*6P,4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! >&?B#B! ! >B?@AB!
H*(064:)65*(!5(!I4*O4,00 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! "?#BA! ! "?"">!
G*67E!E7(N?!IE7(6!7(N!,b:5I+,(6 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! %"?&##! ! %#?%&C!
9)):+:E76,N!N,I4,)5765*(<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! !!!!.B%?&%A1! ! !!!!.B>?@CB1!
R,6!E7(N?!IE7(6!7(N!,b:5I+,(6 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! "&?@B@! ! "&?%$&!
FI,)57E!6**E0?!(,6!*3!7+*465`765*( <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! A#?#>#! ! A#?AAA!
R,6!9:6*+*65;,!0,)6*4!I4*I,46J<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! B&?@$@! ! B&?$C%!
R,6!D5(7()57E!F,4;5),0!0,)6*4!I4*I,46J<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! "%#! ! "%@!
G*67E <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! B%?"B@! =! B%?#&&!
Automotive sector property-related expenses for the years ended December 31 were as follows (in millions):
!
!!
!!
!!
! "##$
"##$"##$
"##$!
!!
! "##%
"##%"##%
"##%!
!!
! "##&
"##&"##&
"##&!
!!
!
[,I4,)5765*(!7(N!*6P,4!7+*465`765*( <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! B?>$>! =! %?>C$! =! >?AC#!
9+*465`765*(!*3!0I,)57E!6**E0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! B?"C@! ! >?%$A! ! B?@$%!
G*67E<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! %?$%B! =!AA?A&C! =! C?A&%!
! ! ! !
M75(6,(7(),!7(N!4,7447(O,+,(6 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! "?#A>! =! "?#CA! =! A?C@>!
NOTE 12. IMPAIRMENT OF LONG-LIVED ASSETS
During 2006, we projected a decline in net cash flows for the Ford North America segment, primarily reflecting lower
market share assumptions and capacity reductions. As a result, in the third quarter of 2006, we tested the long-lived
assets of this segment for recoverability and recorded a pre-tax impairment charge of $2.2 billion in Automotive cost of
sales, representing the amount by which the carrying value of these assets exceeded the fair value.
During the third quarter of 2006, we also reviewed our business plan for the Jaguar and Land Rover operating unit
within our Premier Automotive Group ("PAG") segment and, consistent with 2006 operating results, projected lower sales,
a decline in net cash flows for this operating unit based on cost performance shortfalls and currency exchange
deterioration. As a result, we tested the long-lived assets of this operating unit for recoverability and recorded a pre-tax
impairment charge of $1.6 billion in Automotive cost of sales, representing the amount by which the carrying value of
these assets exceeded the fair value.
During 2005, we updated our PAG Improvement Plan for the Jaguar and Land Rover operating unit. We projected a
decline in net cash flows for the Jaguar and Land Rover operating unit, based on updated market projections primarily
reflecting recent market performance for Jaguar. As a result, we tested the long-lived assets of this operating unit for
recoverability and recorded a pre-tax impairment charge of $1.3 billion in Automotive cost of sales, representing the
amount by which the carrying value of these assets exceeded the fair value.