Electronic Arts 2005 Annual Report Download - page 142

During the Ñscal year ended March 31, 2005 we incurred approximately $6 million in non-deductible
acquisition related costs from our acquisitions of 100 percent of Criterion and an additional 44 percent of
DICE.
During Ñscal 2003, we successfully prevailed in Tax Court proceedings with respect to previously-contested
deÑciencies issued by the Internal Revenue Service (""IRS'') in conjunction with its audit of our U.S. income
tax returns for Ñscal 1993 through 1996. In addition, the IRS examined our U.S. income tax returns for Ñscal
1997 through 1999 and has proposed certain adjustments. During the fourth quarter of Ñscal 2004, we resolved
certain of these matters with the IRS, which lowered our income tax expense by approximately $20 million
and resulted in a 2.5 percent rate reduction. However, we have not resolved certain other issues identiÑed by
the IRS for these tax years and are planning to contest them. In addition, the IRS has commenced an
examination of our U.S. income tax returns for Ñscal years 2000 through 2003. While the ultimate resolution
of tax audits involves a degree of uncertainty, we believe that adequate tax accruals have been provided for any
adjustments that are expected to result for these years.
The components of the net deferred tax assets as of March 31, 2005 and 2004 consisted of (in millions):
As of
March 31,
2005 2004
Deferred tax assets:
Accruals, reserves and other expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 78 $ 57
Tax credit carryforwards ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 42 78
AmortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23 25
Unrealized loss on marketable equity securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8 Ì
Net operating loss carryforwards ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 1
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 152 161
Valuation allowanceÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (11) Ì
Deferred tax asset net of valuation allowanceÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 141 161
Deferred tax liabilities:
Depreciation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (26) (32)
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10) (6)
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (36) (38)
Net deferred tax asset ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $105 $123
As of March 31, 2005, net deferred tax assets of $86 million and $19 million were classiÑed as current assets
and long-term assets, respectively. As of March 31, 2004, net deferred tax assets of $84 million and
$41 million were classiÑed as current assets and long-term assets, respectively. In addition, deferred tax
liabilities of $2 million were classiÑed as accrued and other liabilities as of March 31, 2004.
Of the tax credit carryforwards as of March 31, 2005, we have research and development tax credit
carryforwards of approximately $8 million and $39 million for federal and California purposes, respectively.
The federal tax credit carryforward expires in 2025, while the California tax credit can be carried forward
indeÑnitely. We also have foreign tax credit carryforwards of approximately $4 million that expire from 2011
to 2012, federal alternative minimum tax credit carryforwards of approximately $3 million that can be carried
forward indeÑnitely, and California Manufacturers' Investment Credit carryforwards of approximately
$2 million that expire from 2008 to 2011. The state tax credit carryforwards are valued net of $14 million in
federal beneÑts.
The American Jobs Creation Act of 2004 (the ""Jobs Act''), enacted on October 22, 2004, provides for a
temporary 85 percent dividends received deduction on certain foreign earnings repatriated in our Ñscal 2005 or
86