Charter 2003 Annual Report Download - page 128

Download and view the complete annual report

Please find page 128 of the 2003 Charter annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 153

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139
  • 140
  • 141
  • 142
  • 143
  • 144
  • 145
  • 146
  • 147
  • 148
  • 149
  • 150
  • 151
  • 152
  • 153

CHARTER COMMUNICATIONS, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
DECEMBER 31, 2003, 2002 and 2001
(dollars in millions, except where indicated)
10. Minority Interest and Equity Interest of Charter Holdco
The Company is a holding company whose primary asset is a controlling equity interest in Charter
Holdco, the indirect owner of the Company's cable systems and mirror notes that are payable by Charter
Holdco to the Company which have the same principal amount and terms as those of Charter's convertible
senior notes. Minority interest on the Company's consolidated balance sheets represents the ownership
percentages of Charter Holdco not owned by the Company, or 54% of total members' equity of Charter
Holdco, plus $694 million, $668 million and $655 million of preferred membership interests in CC VIII, LLC
(CC VIII), an indirect subsidiary of Charter Holdco, as of December 31, 2003, 2002 and 2001, respectively.
As more fully described in Note 22, this preferred interest arises from the approximately $630 million of
preferred membership units issued by CC VIII in connection with the Bresnan acquisition in February, 2000.
As of December 31, 2003 and December 31, 2002, minority interest also includes $25 million of preferred
interest in Charter Helicon, LLC issued in connection with the Helicon acquisition.
Members' equity of Charter Holdco was ($57) million, $662 million and $7.0 billion as of December 31,
2003, 2002 and 2001, respectively. Gains and losses arising from the issuance by Charter Holdco of its
membership units are recorded as capital transactions, thereby increasing or decreasing shareholders' equity
and decreasing or increasing minority interest on the accompanying consolidated balance sheets. Minority
interest was 53.5% as of December 31, 2003, 2002 and 2001. Minority interest includes the proportionate share
of changes in fair value of interest rate risk management derivative agreements. Such amounts are temporary
as they are contractually scheduled to reverse over the life of the underlying instrument. Additionally, reported
losses allocated to minority interest on the statement of operations will be limited to the extent of any
remaining minority interest on the balance sheet related to Charter Holdco. Accordingly, commencing in
2004, the Company expects to absorb all, or substantially all, future losses before income taxes, since the
minority interest in Charter Holdco was substantially eliminated at December 31, 2003, subject to any
changes in Charter Holdco's capital structure. Changes to minority interest consist of the following for the
periods presented:
Minority
Interest
Balance, December 31, 2000 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $4,571
Equity reclassiÑed from redeemable securities (26,539,746 shares of Class A common
stock) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,096
Minority interest in loss of a subsidiary ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,461)
Minority interest in change in accounting principleÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (14)
Minority interest in income tax beneÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16
Changes in fair value of interest rate agreements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (22)
Gain on issuance of equity by Charter Holdco. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 253
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5)
Balance, December 31, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,434
Minority interest in loss of a subsidiary ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,176)
Minority interest in change in accounting principleÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (306)
Minority interest in income tax beneÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 132
Changes in fair value of interest rate agreements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (35)
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1
F-30