Electronic Arts 2004 Annual Report Download - page 74

Download and view the complete annual report

Please find page 74 of the 2004 Electronic Arts annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 119

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119

ELECTRONIC ARTS INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In thousands)
Year Ended Match 31,
2004 2003 2002
OPERATING ACTIVITIES
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 577,292 $ 317,097 $ 101,509
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating
activities:
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 77,513 91,639 110,901
Equity in net income of investment in aÇliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (655) (5,467) (2,999)
Non-cash restructuring and asset impairment chargesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,546 66,329 13,399
Other-than-temporary impairment of investments in aÇliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 10,590 Ì
Loss on sale of property, equipment and marketable equity securities ÏÏÏÏÏ 2,434 1,233 427
Gain on sale of aÇliate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (200)
Minority interest in consolidated joint venture ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1,303 809
Stock-based compensation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,027 906 3,099
Tax beneÑt from exercise of stock options ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 68,632 74,620 22,541
Change in assets and liabilities:
Receivables, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (193,684) 110,183 (16,046)
InventoriesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (23,322) (4,911) (19,082)
Other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (66,816) (30,895) 9,270
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,749 17,735 15,502
Accrued and other liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 196,703 93,430 90,996
Deferred income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,866 (29,341) (42,056)
Net cash provided by operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 669,285 714,451 288,070
INVESTING ACTIVITIES
Capital expendituresÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (89,595) (59,108) (51,518)
Proceeds from sale of property and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,446 738 299
Investments in aÇliates, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (525) (9,323) 2,919
Proceeds from sale of investments in aÇliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,467 Ì 570
Purchase of short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,511,061) (1,049,765) (322,484)
Proceeds from maturities and sales of short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,882,899 659,517 132,142
Proceeds from sale of marketable equity securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,875 4,794 Ì
Purchase of minority interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,513) Ì Ì
Distribution from investment in aÇliate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 3,000 Ì
Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,031) (12,868) Ì
Net cash provided by (used in) investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 287,962 (463,015) (238,072)
FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from sales of common stock through employee stock plans and
other plansÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 227,819 131,696 95,741
Repurchase of Class B common stockÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (225) Ì Ì
Repayment of Class B notes receivableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 128 1,176 Ì
Purchase of treasury sharesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (11,922)
Dividend to joint ventureÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,587) (751) (2,481)
Net cash provided by Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 225,135 132,121 81,338
EÅect of foreign exchange on cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,508 13,612 1,678
Increase in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,199,890 397,169 133,014
Beginning cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 949,995 552,826 419,812
Ending cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,149,885 949,995 552,826
Short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 264,461 637,623 244,110
Ending cash, cash equivalents and short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,414,346 $ 1,587,618 $ 796,936
Supplemental cash Öow information:
Cash paid during the year for income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 64,575 $ 36,525 $ 9,955
Non-cash investing activities:
Change in unrealized gain (loss) of short-term investments and marketable
equity securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (764) $ 3,018 $ (5,035)
See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements.
59