Electronic Arts 2004 Annual Report Download - page 86

Download and view the complete annual report

Please find page 86 of the 2004 Electronic Arts annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 119

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119

Finite-lived intangibles consist of the following (in thousands):
As of March 31, 2004
Gross Other
Carrying Accumulated Intangibles,
Amount Amortization Impairment Other Net
Developed/Core Technology ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $28,263 $(18,886) $ (9,377) $ Ì $ Ì
Tradename ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,169 (15,494) (1,211) Ì 18,464
Subscribers and Other Intangibles ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,694 (6,302) (1,776) (612) 4
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $72,126 $(40,682) $(12,364) $(612) $18,468
As of March 31, 2003
Gross Other
Carrying Accumulated Intangibles,
Amount Amortization Impairment Other Net
Developed/Core Technology ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $28,263 $(18,886) $ (9,377) $ Ì $ Ì
Tradename ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,169 (12,763) (1,211) Ì 21,195
Subscribers and Other Intangibles ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,694 (6,298) (1,776) (514) 106
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $72,126 $(37,947) $(12,364) $(514) $21,301
As of March 31, 2004, future amortization of Ñnite-lived intangibles is estimated as follows (in thousands):
Fiscal Year Ended March 31,
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,489
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,489
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,489
2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,489
2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,489
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,023
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $18,468
(6) RESTRUCTURING AND ASSET IMPAIRMENT CHARGES
Fiscal 2004 Studio Restructuring
During the fourth quarter of Ñscal 2004, we closed the majority of our leased studio facility in Walnut Creek,
California and our entire owned studio facility in Austin, Texas. The studio closures were the result of a
strategic decision to consolidate local development eÅorts in Redwood City, California. We recorded total
pre-tax charges of $9.2 million, consisting of $7.0 million for consolidation of facilities, $1.7 million for
workforce reductions and $0.5 million for the write-oÅ of non-current assets, primarily leasehold
improvements. The facilities charge included contractual rental commitments under the real estate lease for
unutilized oÇce space at our Walnut Creek location, oÅset by estimated future sub-lease income. The exit
plans resulted in a workforce reduction of approximately 117 personnel in development and administrative
departments, the majority of whom are expected to be terminated in the Ñrst quarter of Ñscal 2005. In
addition, we also expect immaterial charges to be incurred during the Ñrst quarter of Ñscal 2005, primarily
related to the Texas facility relocation.
Fiscal 2003 Studio Restructuring
During the third quarter of Ñscal 2003, we closed our oÇce located in San Francisco, California and our studio
located in Seattle, Washington. The oÇce and studio closures were the result of a strategic decision to
71