Electronic Arts 2006 Annual Report Download - page 148

option-pricing model. The following weighted-average assumptions were used for grants made under our
stock-based compensation plans in Ñscal 2006, 2005 and 2004:
Year Ended March 31,
2006 2005 2004
Risk-free interest rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4.3% 3.5% 2.3%
Expected volatility ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33% 36% 50%
Expected life of stock options (in years) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.20 3.30 3.09
Expected life of employee stock purchase plans (in months)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 6 6
Assumed dividendsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ None None None
Our stock-based compensation calculations are based on a multiple option valuation approach and
forfeitures are recognized when they occur.
Year Ended March 31,
2006 2005 2004
(In millions, except per share data)
Net income:
As reported ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 236 $ 504 $ 577
Deduct: Total stock-based employee compensation expense determined under
fair-value-based method for all awards, net of related tax eÅects ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (85) (83) (97)
Add: Stock-based employee compensation expense included in reported net
income, net of related tax eÅects ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2 4 Ì
Pro formaÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 153 $ 425 $ 480
Net income per share:
As reported Ì basic ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $0.78 $1.65 $1.95
Pro forma Ì basic ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $0.50 $1.39 $1.63
As reported Ì dilutedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $0.75 $1.59 $1.87
Pro forma Ì diluted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $0.49 $1.35 $1.58
In December 2004, the Financial Accounting Standards Board (""FASB'') issued SFAS No. 123 (revised
2004) (""SFAS No. 123R''), ""Share-Based Payment''. SFAS No. 123R requires that the cost resulting
from all share-based payment transactions be recognized in the Ñnancial statements using a fair-value-
based method. The statement replaces SFAS No. 123, ""Accounting for Stock-Based Compensation'',
supersedes APB No. 25, ""Accounting for Stock Issued to Employees'', and amends SFAS No. 95,
""Statement of Cash Flows''. While the fair value method under SFAS No. 123R is similar to the fair
value method under SFAS No. 123 with regards to measurement and recognition of stock-based
compensation, there are several key diÅerences between the two standards. For example, SFAS No. 123
permits us to recognize forfeitures as they occur while SFAS No. 123R will require us to estimate future
forfeitures and adjust our estimate on a quarterly basis. SFAS No. 123R will also require a classiÑcation
change in the statement of cash Öows, whereby a portion of the income tax beneÑt from stock options will
move from operating cash Öow activities to Ñnancing cash Öow activities (total cash Öows will remain
unchanged).
In March 2005, the Securities and Exchange Commission (""SEC'') released SAB No. 107, ""Share-Based
Payment'', which provides the SEC's views regarding the interaction between SFAS No. 123R and certain
SEC rules and regulations for public companies. In April 2005, the SEC adopted a rule that amends the
compliance dates of SFAS No. 123R. Under the revised compliance dates, we are required to adopt the
provisions of SFAS No. 123R no later than our Ñrst quarter of Ñscal 2007. The expensing of stock-based
compensation will have a material adverse impact on our Consolidated Statements of Operations which
may not be similar to our pro forma disclosure under SFAS No. 123, as amended.
In October 2005, the FASB issued FASB StaÅ Position (""FSP'') Financial Accounting Standard
(""FAS'') No. 123(R)-2, ""Practical Accommodation to the Application of Grant Date As DeÑned in FASB
76