Electronic Arts 2006 Annual Report Download - page 168

The components of the net deferred tax assets as of March 31, 2006 and 2005 consisted of (in millions):
As of
March 31,
2006 2005
Deferred tax assets:
Accruals, reserves and other expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $103 $ 78
Tax credit carryforwards ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26 42
AmortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 23
Unrealized loss on marketable equity securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 8
Net operating loss & capital loss carryforwards ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4 1
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 136 152
Valuation allowanceÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6) (11)
Deferred tax asset net of valuation allowanceÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 130 141
Deferred tax liabilities:
Depreciation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (40) (26)
AmortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (27) Ì
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6) (10)
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (73) (36)
Net deferred tax asset ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 57 $105
As of March 31, 2006, net deferred tax assets of $86 million were classiÑed as current assets and deferred
tax liabilities of $29 million were classiÑed as long-term liabilities. As of March 31, 2005, net deferred tax
assets of $86 million and $19 million were classiÑed as current assets and long-term assets, respectively.
Of the tax credit carryforwards as of March 31, 2006, we have research and development tax credit
carryforwards of approximately $40 million for California purposes, which can be carried forward
indeÑnitely. The state tax credit carryforwards are valued at $26 million, net of federal beneÑts.
In the fourth quarter of Ñscal 2006, we repatriated $375 million of foreign earnings to take advantage of
the favorable provisions of the Jobs Act. Under the Jobs Act, the qualifying portion of this repatriation
was eligible for a temporary 85 percent dividends received deduction on certain foreign earnings.
Accordingly, we recorded tax expense in Ñscal 2006 of $17 million related to this repatriation.
In July 2005, the FASB issued an exposure draft of a proposed interpretation of SFAS No. 109,
""Accounting for Income Taxes'' which addresses the accounting for uncertain tax positions. Including
subsequent updates issued by the FASB, the proposed interpretation provides that the best estimate of the
impact of a tax position would be recognized in an entity's Ñnancial statements only if it is more likely
than not that the position will be sustained on audit based solely on its technical merits. This proposed
interpretation also would provide guidance on recognition and measurement, balance sheet presentation,
disclosure, accrual of interest and penalties, accounting in interim periods and transition. We cannot
predict what actions the FASB will take or how any such actions might ultimately aÅect our Ñnancial
position or results of operations. In January 2006, the FASB announced that companies would not have to
apply the proposed interpretation until Ñscal years beginning after December 31, 2006. An exposure draft
of proposed amendments to SFAS No. 109 is expected in the third quarter of calendar year 2006.
96